En diez años el valor del oro aumentó en 400% y no protege contra la inflación. Conforme el Tom’s inflation, en 1980 la onza oro llegó a valer USD850; después cayó 50% (ver usagold.com/references/prices/history); reinició ascenso el 2003, cuando recomendábamos comprar oro e insistíamos (ver mi artículo Inversora de Bolivia S.A., abril 2006) hasta el 2008, año cuando volvió a valer USD850. Para que un inversionista de 1980 salga parejo después de la inflación, la onza oro tendría que valer a USD2.551,30 al 2011.

Los USA siguen siendo el país con más “foreing reserves” en oro (8.965.6tons), representando un 74% de sus reservas totales. Su deuda es de USD22 billones ¡150% del Producto Interno Bruto, PIB! Suma de la deuda federal (14,5 billones), las deudas de Estados y municipios (unos 2 billones) y la deuda de las agencias hipotecarias del Estado (5 billones y medio). Un 50% de esa deuda total es interna, el gobierno debe a sus residentes, y un 74% de la externa a la China. Por lo que el USD se caerá si la China quiere y ésta no es suicida. Mientras China tiene 1.161.6tons de oro que representan 1.6% de sus reservas y son acreedores de los USA por un 24% de su deuda total.

China creció por producir y no por comprar/guardar oro: la opción de invertir sus USD en materias primas, respectiva transformación y transporte desde Africa, Sudamérica y otros a sus lugares de producción para exportar, fue inteligente. P.e., entre los 15 países con más oro en sus reservas está Venezuela, 64,8% de sus reservas totales. Además posee las más grandes reservas mundiales de petróleo. Pero sus gobiernos pasados malgastaron en lujo de una élite reducida de poder y el actual, aumentando su demanda de armamentos, la de las mayorías también, pero olvidando la educación y sus universidades. China lo hizo diferente (ver mi artículo China Aprende de los Mejores, octubre 2007).

Portugal, p.e., tiene 421.5tons oro, 84,8% del total sus reservas. ¿De qué le sirve? si no tiene opción productiva con productividad y competitividad. Italia, otro de los PIG, es tercer país en el mundo con más reservas oro, 2.701.9tons igual a 71,4% de sus reservas totales. Otra es la realidad de Alemania, segundo detentor mundial con 3.747.9tons oro, representando 71,7% de sus reservas y deuda total de 71%/PIB, Francia cuarto con 2.683.8tons, 66,1% de sus reservas y deuda total de 82%/PIB. Sus deudas externas/internas son manejables, poseen universidades AAA e industrias vanguardistas. Incluso, Japón con 843.3tons de oro, igual a 3.3 % de sus reservas, deuda total de 225%/PIB, siendo la mayor parte de su deuda interna, al mismo tiempo de ser acreedor de los USA, sobrevive porque es país industrializado. Bolivia tiene 28,1tons de oro, un 13,4% de sus reservas totales y su deuda interna/externa llega a un 50% de su PIB. Pero no se destaca en ser productivo, menos en inversiones productivas y ni siquiera tiene rendimientos competitivos en su agricultura.